國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的財報正陸續(xù)出爐。在供應(yīng)鏈緊張及外部宏觀環(huán)境持續(xù)波動態(tài)勢下，相關(guān)企業(yè)業(yè)績一片向好態(tài)勢明顯。根據(jù)已發(fā)布財報或業(yè)績快報的數(shù)據(jù)來看，在86家半導(dǎo)體上市公司中，超過四成的公司凈利潤增速翻番。

行業(yè)分析人士表示，國家對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)扶持政策大力推進，半導(dǎo)體作為科技產(chǎn)業(yè)底層技術(shù)、其重要性、戰(zhàn)略性不言而喻。目前來看，供應(yīng)鏈的緊張局勢盡管已在不斷緩解，但預(yù)計這一形勢今年仍將持續(xù)。因此，整個半導(dǎo)體生態(tài)尤其是國內(nèi)，都在積極培育多供應(yīng)商體系，這為國產(chǎn)廠商在中高端市場的進一步突圍帶來發(fā)展窗口期。

4月29日，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)共有107家公司發(fā)布一季報，其中，68家公司實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比超六成;48家公司凈利潤同比增幅超50%，占比超四成。整體來看，去年半導(dǎo)體公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。但今年以來，隨著半導(dǎo)體市場行情出現(xiàn)階段性下滑，“行業(yè)景氣度能否維持”成為市場關(guān)注的話題。作為國內(nèi)存儲芯片產(chǎn)業(yè)龍頭，兆易創(chuàng)新一季度凈利潤為6.86億元，同比增長127.65%。公司表示，存儲器、MCU等產(chǎn)品市場需求旺盛，繼續(xù)保持結(jié)構(gòu)性緊缺。

信息安全芯片龍頭國民技術(shù)在今年一季度實現(xiàn)營收3.4億元，同比增長249.35%;實現(xiàn)凈利潤2461.77萬元，同比增長251.39%，扭虧為盈。

主營單片機(MCU)集成電路設(shè)計的中穎電子，在今年一季度實現(xiàn)凈利潤1.28億元，同比增長89.97%。公司表示，目前訂單飽滿，由于產(chǎn)能供應(yīng)同比增加，銷售收入同比增長良好，帶動公司盈利增長。

2021年剛上市的復(fù)旦微電和力芯微兩家芯片設(shè)計公司，凈利潤同比增速也均超100%，業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期。其中，復(fù)旦微電一季度實現(xiàn)凈利潤2.33億元，同比增長169.62%;力芯微一季度實現(xiàn)凈利潤6557.09萬元，同比增長171.99%。對此，公司均表示，報告期內(nèi)效益較好主要得益于下游應(yīng)用需求旺盛。

此外，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料硅片龍頭立昂微(52.050, 1.00, 1.96%)和半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)(239.000, 1.28, 0.54%)業(yè)績同樣亮眼。其中，立昂微一季度實現(xiàn)營收7.56億元，同比增長63.86%;實現(xiàn)歸母凈利潤2.38億元，同比增長214.02%。北方華創(chuàng)一季度實現(xiàn)凈利潤2.06億元，同比增長183.18%。而從半導(dǎo)體行業(yè)下游來看，目前需求分化。一方面，消費電子需求疲弱。另一方面，汽車“缺芯”問題仍然嚴重。

“當下受疫情等因素影響，具有較強消費屬性的電子商品市場呈現(xiàn)明顯的信心下挫，包括智能手機、TWS、顯示面板等板塊。這也促使其上游相關(guān)半導(dǎo)體產(chǎn)品如PMIC、顯示驅(qū)動IC等價格上漲動力趨弱甚至轉(zhuǎn)跌，釋放庫存、調(diào)整產(chǎn)能是當下的適宜策略。”川財證券電子行業(yè)分析師賀瀟翔宇向《證券日報》表示。

相較之下，“缺芯”問題則成為整個汽車行業(yè)關(guān)注的焦點?！爱斚?，汽車電子已成為半導(dǎo)體下游重要的增長因素，尤其是新能源汽車銷量持續(xù)旺盛，拉動模擬、功率及MCU需求。汽車‘缺芯’短期內(nèi)仍將持續(xù)，數(shù)據(jù)顯示，2022年汽車MCU銷售額預(yù)計將以7.7%的復(fù)合年增長率增長?！币砘⑼顿Y電子研究員周佳向記者表示。

此外，光伏、風電、儲能等新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也同樣給半導(dǎo)體行業(yè)帶來新需求。國金證券(8.250, 0.32, 4.04%)表示，新能源機遇下，功率半導(dǎo)體(IGBT、碳化硅)、薄膜電容、隔離芯片、連接器等細分行業(yè)將重點受益。

值得注意的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)已下滑32.2%，2022年市場景氣度如何，成為不少投資者關(guān)注的重要問題。對此，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，整體來看，今年半導(dǎo)體行業(yè)景氣度不減。當下國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)周期分別以庫存周期、創(chuàng)新周期、國產(chǎn)替代周期三波周期疊加為主。短期由供給主導(dǎo)的庫存周期，一般為2年左右;中期由5G、智能電車、智能手機的底層創(chuàng)新驅(qū)動，一般為3年至5年;長期由國產(chǎn)替代為核心驅(qū)動，預(yù)計將維持10年左右。

招商電子研究表示，隨著后續(xù)國內(nèi)外晶圓制造產(chǎn)能逐漸提升，供需關(guān)系有望逐步得到緩解。在此背景下，建議關(guān)注國產(chǎn)替代背景下，下游覆蓋汽車、光伏、服務(wù)器等具有較強份額提升邏輯、品類擴張的領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，86家半導(dǎo)體上市公司中，38家公司的歸屬母公司股東凈利潤增速接近(指90%以上)或超過100%，4家上市公司的增速超過1000%，當然，其中部分公司的凈利潤基數(shù)略低，一定程度導(dǎo)致增速的表現(xiàn)尤為突出。

不過放眼全球，高凈利潤增速是普遍性趨勢。業(yè)內(nèi)人士指出，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一般細分為四個領(lǐng)域，集成電路、光電子器件、分立器件和傳感器。一直以來都是將資源傾注給集成電路，但現(xiàn)在的趨勢是“全面開花”，尤其是政策和資本推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈補短板，使整個行業(yè)高速發(fā)展，下游需求的爆發(fā)使半導(dǎo)體公司業(yè)績普遍樂觀。

具體來看，凈利潤基數(shù)大、且增速高的企業(yè)包括士蘭微、中芯國際、華潤微、兆易創(chuàng)新、長電科技、北京君正、卓勝微等。年報顯示，集成電路晶圓代工企業(yè)中芯國際實現(xiàn)營收356.331億元，同比增長29.7%。IDM(垂直整合制造工廠)企業(yè)士蘭微營收達71.94億元，同比增長68.07%，凈利潤增長21倍。芯片封測企業(yè)長電科技凈利潤30.8億，同比增長136.2%。

對于2022年的展望，聞泰科技表示，公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)將迎來新產(chǎn)品新客戶領(lǐng)域的收獲階段。截至本報告時間點，2021年投入研發(fā)的幾款重點產(chǎn)品已經(jīng)獲得多項關(guān)鍵客戶新訂單，隨著相關(guān)研發(fā)拓展進程的推動，新產(chǎn)品新客戶都將在2022 年陸續(xù)量產(chǎn)，從品類到數(shù)量都將進入收獲階段，成為公司成長的新引擎。目前，特定客戶首款產(chǎn)品已經(jīng)在 2022 年一季度批量量產(chǎn)供貨，后續(xù)新類型產(chǎn)品也將陸續(xù)進入量產(chǎn)階段;云服務(wù)器業(yè)務(wù)已中標多個優(yōu)質(zhì)客戶億元級項目，協(xié)同功率半導(dǎo)體技術(shù)能力創(chuàng)新的 48V 云服務(wù)器體系產(chǎn)品預(yù)計將在年內(nèi)開始出貨;筆電業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，有望實現(xiàn) 2022 年內(nèi)出貨量數(shù)倍增長;基于晶圓級封裝 SiP 模塊的創(chuàng)新產(chǎn)品方面，TWS SiP 方案產(chǎn)品中標百萬臺級項目，并有望進一步擴大規(guī)模;射頻領(lǐng)域的 PA FEM SiP 方案，已導(dǎo)入全球一流手機品牌客 戶;車載智能終端產(chǎn)品也已實現(xiàn)客戶突破，將在 2022 年三季度起陸續(xù)出貨;開發(fā) Mini/MicroLED 新產(chǎn)品，拓展新客戶。新產(chǎn)品新客戶將全面進入收獲階段，公司也將加大精細化管理力度，提升 業(yè)務(wù)效益，力爭盡快邁入增長新階段。

此外，聞泰科技還表示，未來將進一步深挖半導(dǎo)體、光學(xué)協(xié)同技術(shù)創(chuàng)新，進一步落實產(chǎn)品化戰(zhàn)略。公司將充分利用半導(dǎo)體、 光學(xué)業(yè)務(wù)與產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的技術(shù)協(xié)同創(chuàng)新能力，進一步推動解決方案產(chǎn)品化，以 SiP、 Mini/MicroLED、先進光學(xué)模組為代表的器配件產(chǎn)品化。

在光學(xué)模組業(yè)務(wù)方面，2021年凈虧損 3.35 億元(其中歸屬于上市公司股東的凈虧損 2.34 億元)。2022 年一季度，凈虧損 0.39 億元(其中歸屬于上市公司股東的凈虧損 0.27 億元)。從一季度的情況來看，聞泰科技光學(xué)模組業(yè)務(wù)的凈虧損額正在收窄。

聞泰科技表示，自2021年5月份收購資產(chǎn)交割以來，公司積極推進光學(xué)模組業(yè)務(wù)的研發(fā)和認證，公司已在2021年11月份啟動雙攝產(chǎn)品供貨，經(jīng)營減虧。公司將充分利用在產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體業(yè)務(wù)領(lǐng)域的管理優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，全面推動光學(xué)模組業(yè)務(wù)以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游的有效整合。

聞泰科技強調(diào)，公司光學(xué)模組業(yè)務(wù)在攝像頭模組業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備稀缺性，擁有的先進封測技術(shù)能力、部分封測 設(shè)備研制能力以及為國際一流手機品牌大客戶供貨的能力，將推動公司深度切入光學(xué)賽道，打通 上游產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。推動公司優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，進一步提升盈利能力和綜合競爭力。

值得一提的是，2021年，聞泰科技大幅加大研發(fā)投入至37.0億元，同比增長了32.14%。其中，產(chǎn)品集成業(yè)務(wù) 2021 年研發(fā)投入約為 27.82 億元。