3月28日，北京昂瑞微電子技術股份有限公司（簡稱“昂瑞微”）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請獲上交所受理。本次IPO擬募資20.67億元，擬投資于5G射頻前端芯片及模組研發(fā)和產業(yè)化升級項目、 射頻SoC研發(fā)及產業(yè)化升級項目、總部基地及研發(fā)中心建設項目。

今年首個未盈利企業(yè)IPO

招股書顯示，昂瑞微成立于2012年，主要從事射頻前端芯片、射頻SoC芯片及其他模擬芯片的研發(fā)、設計與銷售。

從業(yè)績表現來看，昂瑞微營業(yè)收入從2022年度的9.23億元增長到2024年度的21.01億元，復合增長率達到50.88%，公司凈利潤分別為-2.90億元、-4.50億元和-6470.92萬元?？梢钥吹降氖?，2024年度，昂瑞微的虧損額較前期大幅收窄。

昂瑞微指出，截至2024年末，公司累計未彌補虧損為-12.39億元，預計首次公開發(fā)行股票并上市后，發(fā)行人賬面累計未彌補虧損將持續(xù)存在，導致一定時期內無法向股東進行現金分紅。

據悉，昂瑞微既是今年第二家科創(chuàng)板IPO新受理企業(yè)，也是“科八條”后受理的第二單未盈利企業(yè)的IPO申請。

2024年6月，證監(jiān)會發(fā)布“科八條”，明確提出支持具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的未盈利企業(yè)上市。政策實施后，科創(chuàng)板迎來了2家未盈利企業(yè)，業(yè)內人士認為，這不僅是繼2024年“科八條”政策落地后未盈利企業(yè)上市通道重啟的延續(xù)，更彰顯了我國資本市場助力科技自立自強、培育戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決心。

收入排名國內第三

天眼查顯示，昂瑞微成立至今，先后經歷多輪融資，包括華為旗下哈勃投資、小米長江產業(yè)基金等知名機構。

歷經十余年發(fā)展，昂瑞微核心產品線主要包括面向智能移動終端的5G/4G/3G/2G全系列射頻前端芯片產品（包括射頻前端模組及功率放大器、開關、LNA等）以及面向物聯網的射頻SoC芯片產品（包括低功耗藍牙類及2.4GHz私有協(xié)議類無線通信芯片），每年芯片的出貨量超過10億顆。

業(yè)績表現顯示，其射頻前端芯片多年貢獻80%以上的營收。從國內市場競爭劇來看，主要競爭對手卓勝微、唯捷創(chuàng)芯和慧智微的2024年營業(yè)收入分別為44.91億元、21.03億元和5.24億元，而昂瑞微2024年營業(yè)收入為21.01億元（其中射頻前端收入17.90 億元），收入排名國內射頻前端廠商第三。

近年來，更是在PAMiD/L-PAMiD和L-PAMiF賽道處于國內領先地位，其5G L-PAMiD芯片已于2023年9月導入Tier 1大客戶并批量出貨，5G L-PAMiF和L-FEM射頻前端芯片也已于2021年和2022年先后發(fā)布，并已實現量產和市場推廣，為其在5G射頻前端市場贏得了重要份額，發(fā)展后勁十足，市場地位持續(xù)提升。

如今，昂瑞微的產品已經進入榮耀、小米、三星、摩托羅拉、中興、聯想、傳音、華勤、龍旗、聞泰等知名品牌和方案商，近一年來還突破了OPPO、vivo等在內的新客戶，其5G射頻前端芯片已導入vivo。

根據Gartner的預測，全球射頻前端市場規(guī)模到2026年將達到210億美元，年均復合增長率（CAGR）為8.3%。

Yole Development則認為，2028年全球移動終端射頻前端市場將達到269億美元，年均增長率約為5.8%。其中，發(fā)射端模組市場規(guī)模預計達122億美元，接收端模組為45億美元，濾波器和功率放大器分別為30億美元和14億美元，占據較高價值份額。